逆全球化难撼中国光伏财产链上风地位看好财产链中优质龙头企业

Wang 2023年11月23日 21:21 0

中信证券指出，连续看好海内光伏财产链中具备本钱和手艺上风、盈利稳定、供应链配套完善和市场拓展能力强劲的优质龙头企业，重点推荐隆基股份、通威股份、信义光能、福斯特等。

东莞证券指出，本年风电、光伏的新增消纳空间超预期，有利于二者新增装机量快速增长。光伏方面，在海内630抢装的布景下，内需对行业形成一定支撑，而外洋需求有望在下半年慢慢苏醒，建议关注隆基股份、通威股份和福莱特。

2、财产链短期内不具备外迁条件，中长期有望进一步“走出去”。疫情之下美日等国逆全球化思潮涌动，激发对光伏等制造业外迁的担心。机构以为，目前中国光伏财产链具备显著的效率、本钱、上下游配套等上风，而外洋供应链已东完西缺，跳动财经，短期内从新培育财产链既不现实也不经济，且新冠疫情下全球经济下行压力加大年夜，外洋光伏公司纷纷减少开支并迎来裁人减薪潮，短期表里洋产能扩张进程反而可能放缓；而从中长期看，随着海内产能置换等政策限制趋严、外洋贸易壁垒抬升，以及供应链均衡布局思量，财产链部门环节存在“走出去”的趋向，预计将形成海内产能为主、外洋增量产能为辅的供应链格式，但从新洗牌的概率极小，不会减弱中国在光伏行业的主导地位，尚有望加强全球影响力。

中国光伏供应链配套健全，竞争上风明明，有望连续主导全球财产供应格式，中长期“走出去”有利于加强全球影响力。中信证券连续看好海内光伏财产链中具备本钱和手艺上风、盈利稳定、供应链配套完善和市场拓展能力强劲的优质龙头企业，有望受益于全球光伏需求快速增长迎来连续发展机会。安信证券指出，海内需求Q2有望超预期叠加外洋疫情影响边际削弱，光伏板块估值将明明修复，业绩也将迎来拐点。

核心逻辑

利好公司

1、全球需求趋于多元化，中国产能供应全球。光伏发电经济性连续提升推动装机规模快速增长，未来30年行业具备15倍增长空间，清洁能源替代趋向明确。2018年以来外洋市场接力中国成为新增装机增长的主力，外需占比提升至70%左右，且全球市场分布趋于多元化。目前中国光伏产品中约30%-40%用于满足海内需求，而60%-70%的产品通过直接或间接出口方式销往外洋市场，外洋市场对中国光伏供应链有较强依赖。

安信证券指出，外汇资讯，海内需求Q2有望超预期叠加外洋疫情影响边际削弱，光伏板块估值将明明修复，业绩也将迎来拐点。重点推荐隆基股份、通威股份、福莱特、阳光电源、晶澳科技、福斯特、中环股份等。

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