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西安饮食：扣非净利润连亏9年、一朝风起暴涨数倍！-西安大业食品公司
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#2022生机大会#
股价长期的走势能够反映出一家企业的好坏，但短期的表现却会存在各种的不合理；有这么一家企业，扣非净利润连续亏损9年，负债率不断攀升，但是妖风一吹，股价就在短短两个月时间飙涨数倍！
但这个吹起来的泡沫已经到了破灭的边缘，明确看空！
西安饮食的业务经营情况：
西安饮食是以餐饮服务和食品工业为两大支柱产业的餐饮上市公司，拥有西安饭庄、同盛祥饭庄、老孙家饭庄、德发长酒店、 西安烤鸭店、西安大业食品有限公司、西饮呀米食品配送公司等21家分公司、18家子公司；是一家典型的区域特色饮食消费公司，营收也全部来自西北地区。
西安饮食的控股股东是西安旅游集团，实控人是西安曲江新区国资委，在1997年就上市了，可谓是老字号了，在2011年之前，其营收规模一直是稳步增长的状态，但是自此以后，营收规模再无寸进；从2013年开始，其净利润情况基本上就是亏一年、赚一年，这背后大概率是为了规避退市风险，但扣非净利润却真实体现了其经营状态越来越差的本质，
2013-2021这9年，扣非净利润全部都是亏损的，带上今年的话，就是10年！
西安饮食扣非净利润
在营收规模毫无寸进、扣非净利润连年亏损的情况下，其整体的资产规模却在不断攀升，2013年的总资产是10.2亿，负债率只有29.6%，到了2021年，其总资产达到15.6亿，但是负债率却攀升到了70.3%！
换言之，这九年间，其净资产，也就是股东权益是不断缩减的，从7.2亿缩减到4.6亿。
西安饮食资本结构变化
西安饮食背后的炒作：
从西安饮食的经营情况而言，是没有任何上涨的理由，股价能够从2018年一直横盘震荡没有往下跌，已经算是不合理的上涨了。
从10月中旬开始，股价有异动拉升，11月上旬出现一波加速上涨，这一波背后的主要炒作因素是关于西凤酒借壳的传闻；西凤酒是中国四大名酒之一，其酒体为凤香型，实控人是宝鸡市国资委，第二大股东是陕西国资委，西凤酒也一直在寻求上市，如果要借壳，陕西当地的上市企业肯定会是首选。
关于借壳、资产重组，本质上就是发行股份，购买资产，也就是说，这并不是白送的，尤其是当二者体量相差巨大的时候，新发行的股份也会远超当前的股份数量，原股东的权益会被严重稀释。
所以大家在评估的时候，不要以当前的市值去对应评估借壳后的利润规模，举个简单的例子：A企业目前1亿股，每股10元，市值10个亿，年利润1亿，B企业目前没有上市，但是年利润有10个亿，十倍于A企业。
此时如果B企业要借壳A企业，消息传出，A的股价立刻飙升，涨到了50元，市值50亿；这时候如果你拿当前的市值50亿去评估借壳后11亿的利润，还是会觉得很便宜，但事实并非如此。
当借壳完成，这个新企业的总股份起码会是10亿股，市值变成了500亿，这时候你再看，年利润只有11个亿，估值就高了！
三六零日K线
像之前的360借壳回A，当时涨那么高，结果呢，用了5年时间漫漫阴跌！所以，这种炒作的背后，其实没有什么太大意义的，这不是白送的，记住这一点就好了。
12月份开始，西安饮食又继续狂飙，目前股价达到15.48元，相比10月初4元的价格，已经飙涨数倍，这一波背后，又跟放开后的消费复苏有关；这一点我觉得是最滑稽的，且不说现在街面上的冷冷清清，也不说老百姓口袋里是否还有余粮，咱就假设现在回到了2019年，没有任何疫情的干扰冲击，请问，这个已经原地踏步那么多年的企业，是突然挖到了金矿吗？股价可以相比2019年飙涨数倍？
西安饮食日K线
结语：
其实我上面讲的那些，很多参与者都知道，心里也明白最后肯定是一地鸡毛；但按捺不住内心的躁动啊，手痒啊，觉得自己不是最后的接盘侠啊。
市场上的这种炒作现象，是消除不了的，因为人性如此，资本更是偏爱；但还是希望大家能够不要去助长这种歪风邪气！
我没讲之前，也就罢了，既然说了，就是从我的角度来看，已经是到了最后的发套阶段，风险已经非常高了，那么这时候，就别去玩了，该撤就撤了。
