苏宁易购股票的投资分析报告苏宁易购个股分析报告

autumn 2024年10月28日 22:42 0

大家好，关于苏宁易购股票的投资分析报告很多朋友都还不太明白，今天小编就来为大家分享关于苏宁易购个股分析报告的知识，希望对各位有所帮助！

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苏宁易购公布了2018年财报，你们怎么看？苏宁易购宣布收购家乐福中国80%股权，你怎么看？苏宁拆分估值460亿的苏宁金服，苏宁抛售阿里股票18亿，分别对股价有什么影响？苏宁易购收购家乐福，是苏宁强大了，还是家乐福太弱了？谁受益更大？苏宁易购公布了2018年财报，你们怎么看？因为苏宁线上线下融合具有得天独厚的优势。

与淘宝、京东等其他电商平台不同的是，以线下电器实体店起家的苏宁，在仓储、物流、供应链等线下零售渠道方面，都具有更加丰富的行业经验。

网购兴起后，苏宁在线上零售方面同样迎头赶上，再依托自身多年的线下供应链渠道优势进行整合，很快便突出重围跻身国内领先电商平台行列。

光是去年一年，苏宁在全国便陆续新开了8000多家智慧零售门店，给消费者们提供涵盖衣食住行的商品服务，实现全品类、全渠道、全客群的覆盖。

2019年初，苏宁与国际日用品零售巨头联合利华，以及国际体育用品零售巨头INTERSPORT都签订了相关战略合作协议，同时还收购了万达百货下属的全部门店，使自身双线零售的渠道优势得到了进一步的增强。

随着苏宁全场景智慧零售模式的渐渐成型，苏宁在电器、日用品、体育、生鲜等行业都已经实现渠道优势布局，使得它在愈演愈烈的双线零售竞争中处于有利地位。

未来，线上线下零售的边界将逐渐模糊，双线融合的零售模式将成为行业主流，而苏宁的渠道优势覆盖如此多的行业领域，盈利效率自然就提高了不少。

苏宁易购宣布收购家乐福中国80%股权，你怎么看？谢谢邀请。其实吧，这笔生意到底怎么样，现在还不好说。

1、家乐福在中国的业务其实连续亏损好多年了家乐福在中国大概有210家门店，分布在50个多个城市。但是这家1995年就在中国开设门店国际零售企业近年来日子并不好过，要知道这个公司一开始在中国可以说是躺着赚钱的，但是2008年奥运会之前火炬传递在法国遭受了不公正待遇，因此当时国内掀起了抵制家乐福的运动，从此之后，家乐福的经营是每况愈下，到如今，48亿甩卖80%股权也只能说是咎由自取了。

2、苏宁易购这2年在电商领域发展很快作为传统的家电连锁卖场两巨头之一，苏宁错过了电商发展的开局，但是最近2年来有点迎头赶上的感觉，盈利能力在不断上升，苏宁去年其实就有和家乐福的合作，买下来曾经隶属于家乐福的迪亚天天。

3、苏宁未来能否整合好家乐福，走出业绩泥沼还有待时间检验实际上，随着电商的大发展，中国传统的零售企业日子其实都不好过，这点从沃尔玛、家乐福、华联这些企业的业绩报表就能看得出来，业绩最好的大润发、永辉现在也在开始线上线下结合，苏宁既然有信心买下家乐福，想必也是要发挥自己在电商领域的优势，将2者有机结合，另外苏宁毕竟也是有实体店经营优势的企业。

但是家乐福这些年口碑的确不怎么好，也曾经被爆料多起销售过期商品的时间。

好在苏宁的出价其实并不高，48亿80%的股权，家乐福去年营收超300亿，亏损也只有5个亿而已，但是苏宁的管理团队能否改变家乐福的境遇，我们拭目以待了，毕竟这个领域的竞争还是很激烈的。

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苏宁拆分估值460亿的苏宁金服，苏宁抛售阿里股票18亿，分别对股价有什么影响？苏宁持有阿里巴巴一年半赚超过一倍，美股十年牛市，现在已经跌破牛熊分界线，现在不落袋等着被收割？持有三百多亿市值的阿里股票不在牛市套现等熊市亏本？再者说国家也需要外汇！

苏宁易购旗下物流，金融，投资价值远远超过股价，不拆分上市，让价值继续低估？再者说金融属于重资产，需要大量资本金，上市公司也不可能每年拿出百亿元培育金融，不管是阿里，腾讯，京东金融都必须拆分上市！（金融属于高负债率资产，不剥离会显得集团资本负债率高，资本回报率低，应收账款剧增，严重拉低集团估值）

不出意外苏宁全资子公司苏宁物流也即将独立，苏宁物流自建物流（包括在建中）近两千万平米（自持物流物业是京东四倍，京东物流大部分是租普洛斯的，苏宁几乎全部自建）自建物流累计投资近千亿！即使按照现在物流土地价值，苏宁物流价值也在千亿以上！

苏宁股价严重低估（整个苏宁易购还没有旗下物流估值高）不符合苏宁利益，也难以获得合理价格融资，旗下金融，物流，苏宁投资拆分势在必行，也是非常必要，能够提升母公司估值，旗下子项目能够获得合理价格融资更好发展！

苏宁易购收购家乐福，是苏宁强大了，还是家乐福太弱了？谁受益更大？先谈收购的原因。谈不上苏宁特别强，也谈不上家乐福太弱。从根本上看是因为家乐福已经不再适应中国零售业的竞争环境了。从历史上看，家乐福是大超市模式的开创者，上世纪末家乐福在中国开出了第1家店。一直到08年以前，家乐福在中国的发展都是不错的。问题在于，08年的意外事件改变了家乐福的发展轨迹。当年对家乐福的经营业绩造成了巨大的冲击。之后，中国本土电商的飞速发展开始对实体零售业构成了巨大的压力。家乐福的经营，也就逐步走入了下坡。根据现在透露的信息，家乐福在出售中国业务的时候，中国地区的净资产为负值，也就是说，苏宁在此次收购过程当中，不仅要支付一笔现金，同时还要承担相应的债务。实际收购成本要高于48亿。这样的经营业绩必然使得外方投资者觉得要尽早撤出，寻求止损。

从苏宁方面来看，作为中国最大的零售商之一，但没有大卖场形态的分支机构。收购家乐福，对于苏宁来说，可以比较快的切入这一领域。同时还要看到一些其他的因素，比如之前国美和家乐福达成了一个协议，准备模仿苏宁在大润发和欧尚那样的模式接管家乐福的电器销售业务。苏宁此时出手，必然会使得这个协议作废，也就起到了打击国美发展的目的，从而进一步巩固自己在电器销售领域的领导者地位。另外，现在推行新零售模式，苏宁自己推出的苏鲜生，发展比较慢，远不如盒马鲜生。新零售模式当中，有相当一部分和传统超市业务重合的。家乐福在生鲜产品采购还有进口商品的采购上面积累了相当丰厚的人才资源和信息资源。收购家乐福就可以利用这些资源为苏宁新零售模式服务，这可能也是促成苏宁出手的一个重要原因。

至于为什么家乐福选择苏宁，这个问题就很难回答了。应该说在交易的时候，有很多偶然性。坊间传言，之前永辉和家乐福有过接触，但最后没有洽谈成功。家乐福和京东也有过合作意向，但也没有成功。具体的原因只有参与此次交易的内部人员才知道，外人无从得知。但从外部来看苏宁在这些收购者当中实力最强，所以结果倒也不令人意外。从报价来看，48亿确实是比较有诚意的价格。外方投资人在仔细掂量之后，应该还是认同这个价值。

从受益层面来看，各取所需。但总的来说家乐福外方投资人获益比较大。一方面不需要再承担企业的大额亏损，另外一方面又直接获得了一大笔现金。除了这两方面之外，由于还保留了20%的股份可以视为一个重要投资人。如果家乐福在苏宁的带领下未来业务有起色，可以跟着分享一定的利润。

至于苏宁方面来看，情况就很复杂。苏宁从电器专卖店起家，后来又开始扩展电商业务。前不久刚刚收购了万达百货，现在又收购了家乐福。同时又在全力推动旗下便利店，形态也就是苏宁小店。同时在少部分城市也布局了高端的城市商业综合体。在大型零售企业当中，算是业态布局最完整的了。但关键问题在于，苏宁盈利能力最强的还是传统的电器零售业务。地产业务虽然贡献很大，但不属于零售领域。也就是说摊子虽然铺开了，但是在很多方面的经营水准，却没有得到显著提升。无论是电商业务还是苏宁小店，目前都还处于亏损阶段。万达百货在万达集团当中并不算是优质资产，曾经连续多年亏损，在万达出售百货业务之前，曾经经历过大幅度的收缩。家乐福的大卖场业务，目前亏损状况也很严重。能否通过注入自身优质资源，取得协同效应，从而使得这些亏损业务转亏为盈，还是一个未知数。苏宁在未来的发展，还是风险与机遇并存的。总体来看，不算乐观。

文章到此结束，如果本次分享的苏宁易购股票的投资分析报告和苏宁易购个股分析报告的问题解决了您的问题，那么我们由衷的感到高兴！