聪明资金狂扫200亿两大核心板块强势逼空上次发生在7月随后就大涨

“聪明资金”狂扫200亿！两大核心板块强势逼空上次发生在7月随后就大涨

外围不确定逐步落地，A股迎来强反弹，赚钱效应满满，沪深两市全天成交额再度突破万亿元，北上资金也按捺不住，开启“买买买”模式，单日净流入近200亿，金额刷出近一年新高。

面对大涨，已经机构喊话：“跨年行情”开启，A股有望突破前期高点向上。

涨嗨了！A股成交额再万亿

伴随海外不确定因素落地，A股市场氛围转暖，赚钱效应明显好转。

今日A股市场迎来集体大涨。上证指数收盘上涨1.86%，报3373.73点；深证成指上涨2.19%，报14141.15点，盘中创5年多新高，创业板指上涨2.96%，收报2814.00点。

深证成指近期触底反弹强劲，自10月26日探底以来，截止到9日收盘，短短11个交易日大幅上涨7.71%，并于今日盘中最高升至14197.85点，成功突破7月份留下的高点，创出5年零4个月的新高。

两市成交量放大，时隔两个月再度突破一万亿元，达到1.08万亿元。个股方面，3542只A股今日股价上涨，而下跌的个股仅有429只。

值得注意的是，今年7月2日，A股时隔近4个月，成交额突破万亿元大关，此后便迎来一波强力反弹行情。短短6个交易日，上证指数大涨14%，深证成指大涨13.6%，创业板指大涨近14%。

两大板块强势逼空

行业方面，申万28行业全面上涨，其中，电子、有色金属、非银金融涨幅居前。

普涨格局下，被誉为“牛市旗手”的券商板块和前期强势的科技板块强势逼空。

其中，广发证券、中金公司、国联证券3股涨停，中泰证券、顶尖财经、中信建投等个股涨幅超过5%。

其中中金公司自上市以来持续上涨，近五个交易日累计涨幅超50%，三度涨停。对于券商板块，华泰证券表示，经纪、投行是核心驱动，大中型券商业务表现更优。受益于2020年三季度权益市场交投活跃及投行放量，上市券商前三季度净利润维持较高同比增速。当前资本市场深化改革方向明确，建议关注龙头券商。

科技股、半导体板块表现领先，成交额955.8亿元。

个股方面，芯原股份、捷捷微电、芯朋微等多只个股涨停。

国金证券数据显示，三季报电子板块尤其是半导体板块大量公司超预期。选取A股65家半导体公司做观察样本，2020年三季度实现营收1362亿元，同比增长26%；实现净利润合计98亿元，同比增长116%。

国金证券认为，本轮半导体周期从2019年三季度开始复苏，2020年一季度因疫情扰动出现短暂下滑，从二季度开始因“宅经济”带动在家办公、远程教育、家庭娱乐等相关的笔记本、台式机、游戏主机、服务器等相关半导体需求，叠加供应链为保证供应安全加大库存准备，使得行业恢复强劲复苏态势。

北上资金跑步进场

被誉为“聪明钱”的北上资金也在跑步进场。

11月9日，北向资金全天成交额1223.62亿元，成交净买入196.99亿元。单日净买入金额创2019年11月27日以来新高。

具体来看，北向资金合计买入成交710.31亿元，卖出成交513.32亿元，合计成交额1223.62亿元。全天成交净买入196.99亿元，其中，沪股通合计成交507.43亿元，成交净买入80.84亿元；深股通合计成交716.19亿元，成交净买入116.16亿元。

实际上，北向资金已经在上周连续五个交易日净流入，累计净流入金额达214.16亿元。个股方面，上周北向资金共计加仓859只个股，其中对77只个股的加仓股数超过1000万股。

加仓股数最多的京东方A被加仓1.30亿股，此外分别加仓宝钢股份、中国石化1.01亿股、0.83亿股，同时对交通银行、农业银行、邮储银行加仓超5000万股。在上周北向资金加仓股数前十的个股中，银行股占一半。

机构：跨年行情启动，有望突破前期高点

面对大涨，机构也纷纷发表看法。

中信证券认为，前期市场两大压制因素如期消除，基本面持续恢复进一步提高市场支撑力，同时未来三个月重大政策和外部扰动进入空窗期，预计观望资金将依照行业景气轮动路径逐步入场，继续推动基本面驱动的中期慢涨。

招商证券表示，随着美国大选不确定性逐步消除，欧美有望推出新一轮刺激计划，全球经济复苏预期将会明显升温。A股有望继续冲击前期高点，突破前期高点向上，迎来一轮明显的跨年行情。

国泰君安预计市场在3100-3500点震荡。10月末在市场悲观之际明确提出临近下沿，积极布局。往后看，应重盈利，乘势而上。具体而言：第一，国内经济修复向纵深推进，微观层面上市公司盈利改善，全球经济尽管短期波折也有望于2021年迎来修复，因此盈利上行是A股市场下行有底的基础。第二，外部的风险已基本落地，中美关系预期将迎来边际改善，市场风险偏好将从底部向上抬升。第三，宽松政策与流动性预期转向后，无风险利率和流动性已不再是驱动当前股票市场的核心因素。下一阶段，盈利改善的超预期与盈利景气的持续性将成为投资策略的重心，震荡之下重在结构。

国盛证券研判，跨年行情级别或大超预期，建议积极参与。首先，美国大选这一海外最大不确定性落地，若至少短期对资本市场情绪偏正面。其次，美欧疫情反弹、封城即将重启，全球宽松将维持甚至强化，对国内流动性环境也有支撑。此外，随着海外不确定性消化，市场风险偏好修复，带动外资加速回流。国内方面，至少到明年一季度，经济延续弱复苏但不会过热，货币政策中性但非系统性收紧。与此同时，“十四五”规划将出，到明年3月正式稿发布前，政策预期升温叠加业绩空窗期，均将提振市场风险偏好。因此，在外部不确定性消化，内部政策预期升温之下，继续看好当前至明年一季度的跨年行情，且级别或大超预期，建议积极参与。

投资策略方面，兴业证券建议投资者关注两大主线。

主线1:全球经济复苏，美国有望出台刺激计划，关注出口链条机会。美国大选基本尘埃落定，疫后财政刺激将成为政策重心。这将使得出口链条迎来较好的修复机会。主要关注相关行业，如化工、电气机械设备、家电、轻工、汽车、纺织服装等。

主线2:经济正在逐步转向全面补库存，关注“疫情受损”方向。2020年由于疫情影响，2020年经济复苏主线沿着基建、地产、制造业、进出口，消费整体复苏8成左右，相关板块机会也随着景气复苏而逐步改善。整体而言，2020年投资者拥抱以医药等为代表的“疫情”受益的景气方向。但对于类似金融、航空、演艺、酒店、医疗服务、医美等疫情受损的方向，则相对有所回避。但随着经济进入全面复苏，2021年经济基本进入常态化，我们认为投资者可以重点关注2020年“受损”方向，有可能在2021年提升投资者预期，基本面出现较大改善。

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