股指即将挑战前高金牛私募最新研判来了8月重点淘金这些领域

股指即将挑战前高金牛私募最新研判来了！8月重点淘金这些领域

经过上周以来上涨，目前两市主要股指已悄然逼近7月创出的年内高点。

站在目前市场所处的位置，多家金牛私募的最新策略研判观点显示，目前私募机构整体并未显现出“恐高情绪”。结构性行情延续、股指运行整体保持强势仍然是金牛私募机构的主流判断。

投资方向上，目前金牛私募对于个股估值因素的关注较前期明显升温。低估值“滞胀”蓝筹成为8月部分金牛私募重点关注方向。

悟空投资：看好黄金、消费医药、科技创新

悟空投资董事长鲍际刚表示，下半年国内政策面定调平稳，流动性预计依旧处于合理充裕状态。疫情阴霾依然笼罩全球，未来半年流动性不存在显著收紧的基础；经济处于持续修复通道，宏观面对权益资产有利，制度建设也将持续朝着有利资本市场发展的方向演进。

更重要的是，全球宽松浪潮下的“中国资产相对优势”与国内“优质资产荒”的两大中期逻辑，成为A股市场走强的坚实支撑。全球视角下经济增长动能匮乏，多国深陷债务泥淖，宽松“药不停”，中国经济比较优势突出，全球资产在低利率环境中需要寻找相对收益，低配的中国资产是首选；而着力打破刚兑、降低无风险收益，则使得房产和固收的收益空间都被显著压缩，权益资产比较优势凸显。当前时点，上述两大中期逻辑都在兑现中，8月及下半年A股市场的整体表现值得继续看好。

从去年6月开始，悟空投资坚持黄金、消费医药和科技创新组成的“金三角策略”，在三大方向中做到有攻有守有对冲。当前，依然看好“金三角配置策略”。一方面，低通胀、低利率和经济修复的宏观背景对黄金有利，而此轮美国财政货币化，造成美元信用的动摇，黄金作为硬通货价值非常突出；另一方面，国内宏观政策呈现出托底型的特征，消费、医药、科技创新方向依旧是中期首选。细分赛道上，重点关注5G换机周期、国产替代、云计算、5G应用、新能源车、光伏、消费品、地产竣工产业链、创新药、生物制品、医疗器械等领域。

名禹资产：指数区间震荡结构性机会不断

名禹资产董事长王益聪表示，从7月份经济数据来看，国内经济复苏的态势仍然保持良好，甚至有加速扩张的趋势。7月制造业PMI为51.1，好于6月份的50.9，并且连续5个月保持扩张，连续3个月加速，好于市场预期；同日公布的BCI中国企业经营状况指数为51.42，不仅相比6月份大幅提升2.32，而且作为一个同比指标，说明企业经营情况已经要好于去年同期。从PMI的结构上看，需求、生产双双上行，价格走高并伴随库存回补。

对于市场走势，王益聪认为，现阶段A股市场大概率继续呈现指数区间震荡、结构性机会不断的局面。向上可能有海外情绪的干扰，向下则有国内经济和政策的支撑，如国内经济复苏延续、资管新规过渡期延长一年等积极因素。

王益聪表示，名禹资产将继续关注医药、消费、科技三大板块中的优质龙头公司，同时关注中报超预期个股、中长期逻辑畅通且景气度高的军工、竞争格局优化且需求向好的建材及化工、对冲市场不确定性的贵金属股等。

美港资本：8月A股将保持强势

美港资本总经理陈龙表示，随着疫情影响的逐步减弱，中国经济出现了较大幅度的探底回升，各项指标数据超出预期。经济复苏叠加流动性相对宽松，将推动资产价格的上涨。整体而言，8月以及下半年A股市场将有望持续处于强势运行格局。

A股目前仍处于非常明显的结构性牛市中，股票型公募基金集中于医药、消费和科技三大板块，仓位达到了历史高位。从确定性的角度上讲，美港资本当前将主要布局那些性价比和确定性更高的底部公司，聚焦于传统制造、消费、金融等领域的升级改造。

另一方面，中国已经越过了“刘易斯拐点”，进入到了内需经济螺旋式上升的黄金时期，而这一时期的特征是，国内优质品牌企业会出现爆发式的增长。因此，中国未来十年的最大投资机会就在于生产效率的快速提升，也就是优质公司和品牌利用其竞争优势获得更大的市场份额。相关优质品牌标的企业值得重点关注。

泊通投资：关注公司品质与估值

泊通投资董事长卢洋表示，短期市场在调整之后，正在重新回到公募基金抱团的市场风格中。8月上半月市场可能会在上证综指3200点到3500点的区间内震荡运行，风格仍会偏向于公募基金抱团股；但从8月下半月开始，市场进入中报披露密集期，高景气度行业和业绩超预期个股值得关注。

具体投资方向上，卢洋指出，近期反复活跃的军工、疫苗等细分领域，从性价比的角度来看，可以短期博弈，但是否能深入参与仍需观察。股票资产长期收益率的来源，仍然需要好公司与好价格缺一不可。

目前泊通投资主要瞄准“美好生活”和“科技创新”两大方向，并主要偏好两类A股投资标的：第一类标的是能够“抢占心智的公司”，在产品和服务商能够“容易加宽护城河”的优势企业，行业方向上包括金融、地产、基建，教育、医疗、奢侈品等。第二类标的是能够实现研发驱动、科技投入较容易继承的公司，赛道包括芯片、互联网、AIoT、生物制药、高端制造等。

小熊二

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