负利率冲击日本银行业负利率冲击日本银行业的原因【最新】

Kate 2023年11月30日 04:12 0

这篇文章给大家聊聊关于负利率冲击日本银行业，以及负利率冲击日本银行业的原因对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站哦。

本文目录

全球负利率时代渐近，对大宗商品的价格会产生怎样的影响？为什么日本国债利率为负，银行利率为0.01%（日本三大银行官网查得）国民却还买国债？全球降息潮扑面而来，负利率时代，我们如何保住手里的钱？欧央行实行负利率，可瑞典央行加息0.25个百分点结束了负利率。你怎么看？全球负利率时代渐近，对大宗商品的价格会产生怎样的影响？负利率能否对大宗商品价格形成影响主要取决于三个主要因素：一、是否带动经济尤其是实体经济增长；二、是否影响通胀；三、是否影响资产定价。

一、是否带动经济尤其是实体经济增长

负利率的主要目的是刺激消费，由于西方发达国家普遍社会福利较高，有基本生活保障，所以西方国家才会推行负利率，限制存款，刺激消费，通过消费来带动供求端增长，来拉动整体经济并增加就业，促使经济良性循环。经济良性循环，尤其是实体经济增长能够带动国际大宗商品的需求，这时国际大宗商品价格易于上行。

但问题在于，西方发达国家的负利率与日本的负利率情况有些明显不同，主要区别就是负利率对实体经济的影响。譬如欧盟的负利率并没有有效带动经济增长，反而不断刺激市场进一步金融化，而金融化的加深使市场投机度明显上升，导致更多的资本脱实向虚，从而进一步弱化了实体经济，由于实体经济不振，国际大宗商品价格上行就会受制。

所以负利率对大宗商品是否构成影响主要看负利率能否向实体经济有效传导，有效则利多大宗商品，否则为利空。

二、负利率与通胀

欧央行与日央行长期实行负利率，但是欧元区与日本的通胀水平都长期偏低，一直没有达到央行通胀目标，这主要是受大宗商品整体上供大于求的影响，也是美欧发达国家实体经济空心化的反应。由于负利率并没有提振经济，所以居民收入增长缓慢，消费增长自然无力，通胀也就持续低迷，大宗商品价格就会长期低位震荡。

三、负利率影响资产定价

由于负利率扭曲了市场利率，所以会造成资产定价的失序，譬如会导致股市溢价过高，会造成债券市场出现负利率，会迫使货币基金收益率普遍下滑等。

负利率时代使更多的货币在金融市场中空转，所以利于一部分资产泡沫的形成，这对金融体系威胁巨大，严重时会形成金融危机。由于金融危机的潜在威胁，流动性遂不敢流向实体经济，实体经济就会更脆弱，国际大宗商品价格上行也就比较困难。

四、大宗商品分化

由于负利率导致西方发达国家股市等资产溢价过高，造成金融风险偏大，因风险对冲要求黄金等贵金属价格反而易于上行，黄金白银等贵金属也属于国际大宗商品，因此会导致能源、粮食、有色金属、黑色金属、矿产资源与化工品等大宗商品价格偏弱，与黄金白银等价格明显出现明显的分化局面。

五、美联储的降息至关重要

美联储是否进入量化宽松货币周期非常关键，因为美元在国际储备与国际支付中占有主导地位，所以美元的供应量对全球通胀影响明显。当美联储处于降息或量化宽松货币周期时，是一个向全球输出通胀的过程，因此美联储如果将基准利率向零利率与负利率方向发展，那么全球通胀就会加快上行，这种情况下容易引发国际大宗商品价格普遍上涨。

为什么日本国债利率为负，银行利率为0.01%（日本三大银行官网查得）国民却还买国债？1、日本3的国民素质高，从另外一个角度看日本人的国民素质，（尽管日本人对中国的态度不好），但日本人很会配置自己的个人可动用资金，他们除了购买国债、保险等安全稳定的金融资产，也会将部分资产投入到高风险高收益的各种资产中。2、国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。人民愿意购买低利率国债，说明国民不仅仅追求利益，还有爱本国的成份。3、日本在高速的经济发展期，深深感到为国效力了重要性，本身也是自己受益的事情。

全球降息潮扑面而来，负利率时代，我们如何保住手里的钱？你好，对于你的问题，我的看法如下:

关于全球降息潮扑面而来，负利率时代，我们应该怎样保住手里的钱。

其实其他国家的负利率，对我国影响还是很小的，而且我国货币处在一个比较封闭的状态，所以影响可以忽略不计。

至于怎么保住手里的钱呢？一般情况下有三种方式，买黄金、股票、债券、房产。

至于我国房产发展太快，现在价格已经特别高的情况下，不建议买房。

因为价格太高，已经是不具备多大投资价值了，如果长期不涨，租金回报还跑不赢银行存款，而且还有折旧，这些算里面，很大可能收入是负的。特别不划算。

还剩下黄金、债券和股票。

对于这两样，黄金处于上升趋势，可以配置，但是不建议配置太多，一般家庭总资产百分之十，因为黄金本身就不下蛋，只能低买高卖。所以价值还没有股票大，拉长时间看，黄金也是跑不赢通货膨胀的，甚至连债券都跑不过，算负资产。

所以投资黄金，一定要注意周期，买入时间错了，可就是大概率失败了。

股票投资其实是非常不错的选择，长期看，股市风险小，收益大，只要持有时间长达15年，风险会是0，收益却比其他资产大。所以股票适合长期投资。

不过短期看，股票风险很大，但是，既然想要保住手里的钱，还是要有好的心里素质的，不然就只有放银行，让通货膨胀慢慢帮你把钱变少。

我这里主要说一下，对于风险承受能力不好的投资者，可以少量配置股票，大量配置债券，比如把股票和债券配置比弄到3:7，这样是最合适的，股票配置太低就不起作用，所以股票配置最低是百分之三十。

如果你想要黄金、债券和股票都配，那么比例可以为1:6:3，这是对于风险承受能力最弱的投资者的配比，当然了，如果你的扛风险能力很强，可以自己调节到适合自己的比例。

希望我的回答能帮助到你！

欧央行实行负利率，可瑞典央行加息0.25个百分点结束了负利率。你怎么看？瑞典央行是全球第1个降低基准利率为负数的国家，也是目前为止第1个把负利率结束，重新回到零利率的国家。瑞典央行的负利率和欧央行的负利率彼此并不矛盾，都是基于自己国家的情况进行的货币政策调整，只不过从现在全球经济形势来看，这一次调整可能为时过早了。

一、瑞典央行为何结束负利率？要知道瑞典央行为何结束负利率，首先必须要了解瑞典央行为何会推出负利率？

图为瑞典央行负利率情况。

在正常应对经济减速和下行压力的时候，各国央行普遍会采取降息这种直接的方式对经济进行支持。因为降息会让银行系统中的流动性得到释放，这些资金会进入实体经济从而支撑经济的增长。

但是随着每一次经济危机的发生，央行的利率会每一次都调节得更低，因为市场会适应更多流动性的环境，让降息失效。这就相当于一个经常吃抗生素的病人，普通剂量的抗生素对他就没有效果了。这样就需要更为极端的宽松政策，在利率已经降低到0的基础上继续释放流动性，美联储的量化宽松就是在这个背景下开展的。图为美联储连续走低的利率水准。

瑞典央行做出了另外一个选择，那就是把利率直接降低到0以下的数字，也就是负值。这样可以把发达国家已经为负的实际利率拉回到相对较低的数值，从而推升通胀，支撑经济的继续增长。

但是负利率也同样带来了很多问题，首先就是会推升资产价格的价格，引发股市等资产市场泡沫增加。其次是带来银行和金融机构的盈利下降，对金融系统造成冲击。图为欧洲负利率环境中银行盈利下降的情况。

所以瑞典央行一有机会就结束了负利率，今年在通胀回到2%政策目标的基础上，负利率暂时结束了。

二、为何欧洲没有解除负利率？每一个国家的货币政策都是基于自己本国的现状做出的决策，虽然瑞典央行决定撤销负利率，但不意味着欧央行就应当结束负利率。

首先，我们来看一下欧央行的通胀目标。

瑞典结束负利率是因为通胀目标已经接近于2%，未来有一定的通胀风险。但是欧洲的负利率虽然已经保持了一定时间，但是通胀却始终低迷，这让欧洲央行没有结束负利率的空间。下图为欧洲的通胀水平。

其次，我们再来看一下欧洲的经济增长速度。

从今年开始，欧洲经济出现了明显的增速放缓和下行压力。瑞典央行结束负利率，遭受了很多金融机构的批评，认为在经济下行压力到来之际，贸然结束负利率可能为时过早。而对于欧洲央行而言，这样的抉择更有道理，因为现在经济的增速仍然非常糟糕，必须用负利率继续予以支持。下图为欧洲经济低迷的情况。

因此，欧洲现在要结束负利率，可能并不是非常恰当的时机，这与瑞典的情况差距还是比较大的。

三，未来负利率仍然有可能开启。刚才文章中说到，瑞典央行结束负利率饱受争议，因为未来欧洲和全球经济仍然笼罩在下行压力之中，现在结束负利率可能为时过早。上图为欧元区的货币供应量和通胀，可以看到随着欧元区负利率的规模扩张以及欧洲央行持续的量化宽松，欧元的货币供应量一直突飞猛进时的增长，但是并没有给通胀带来太多的效果。这是因为在美联储三次量化宽松之后，国际市场上的货币供应量已经非常庞大，全世界都在为美元承担通货膨胀的后果，所以世界范围内存在流动性泛滥的情况。

在流动性泛滥的背景下，宽松政策的释放作用会越来越小，负利率和量化宽松这样极端的货币政策才可能产生效果。

而现在全球经济增长周期已经进入末端，我们可以看到欧元区的PMI数值正在持续的下降，证明整体欧洲的经济都在动能下滑。这样的经济弱势肯定会带来明年经济下行压力的继续增加。如下图。

在明年经济下行压力继续增大的情况下，瑞典经济必然会受到全球经济周期的影响，那么央行重新进入宽松周期甚至重启负利率都是正常的操作，现在负利率虽然终结了，但是全球的负利率时代可能已经开启，没有回头的余地了。

综上，瑞典负利率的终结是基于瑞典央行瑞典通胀和经济增速的判断做出的选择，而欧元区由于通胀持续低迷，经济增速一直处于较慢的阶段，所以结束负利率还为时过早。而未来随着经济下行趋势的逐渐增大，很可能负利率还会在瑞典重新开启，全球的负利率周期已经打开。

关于负利率冲击日本银行业的内容到此结束，希望对大家有所帮助。